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科創板首批過會企業出爐 開板鐘聲將敲響

2019-06-06 09:26:05來 源:人民網      評論:0點擊:
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  6月5日,科創板首次上會“大考”結束,第一批過會企業出爐,微芯生物、安集科技、天準科技3家企業全部通過科創板上市委的審議。

  完成上市委審議之后,上交所將結合上市委審議意見,出具同意發行上市的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。上交所如作出同意發行上市的審核意見,將按程序報送證監會履行發行注冊程序。

  自3月22日上交所受理首批9家企業科創板上市申請起,至6月5日首批過會企業誕生,僅歷時75天。科創板開板的鐘聲即將敲響。

  不過市場普遍預計,科創板開板要等到一批企業過會之后,類似于創業板首批28家企業集體掛牌的形式。

  上市委問了什么?

  凈利潤、研發費用、公司業務;安集科技被提問是否存在將實際生產用設備折舊計入研發費用,從而導致毛利率虛高的情形?

  上交所公布了上市委對三家企業提出問詢的主要問題。微芯生物收到1個問題,安集科技、天準科技收到2個問題。

  微芯生物主要的問題是關于凈利潤,上市委要求發行人結合2019年生產經營情況以及未來產品開發和銷售預計情況、研發項目和在建工程預計完成情況、深圳坪山生產基地用房土地使用權取得成本、代建成本預計情況等,補充披露未來是否存在虧損的較大可能性,如存在,相關信息披露和風險揭示是否充分。

  安集科技的主要問題是關于研發費用和公司產品,安集科技在研發費用中的折舊和攤銷占到總折舊攤銷的70%左右,上市委對此提問,研發費用中的折舊攤銷占公司總折舊攤銷金額比較高的合理性?是否存在將實際生產用設備折舊計入研發費用,從而導致毛利率虛高的情形?要求說明研發費用的加計扣除數與實際歸集的研發費用存在較大差異的原因及合理性。另外,上市委要求說明光刻膠去除劑和CMP拋光液產品的相關性,是否有副產品,如有,在發行人財務報表中的反映情況,發行人現有項目是否取得相關環保部門的批準。

  天準科技的問題主要集中于公司業務方面。天準科技的行業定位為機器視覺行業,但未使用自產傳感器,上市委要求說明發行人自主研發的視覺傳感器產業化生產存在哪些困難和不利因素,發行人未來是否仍將采用外購核心零部件的經營模式。另外,上市委還要求說明獲得蘋果公司及其供應商訂單的穩定性,是否存在對發行人產品的需求上限,發行人玻璃及其他結構件檢測裝備是否存在其他供應商,發行人的產品是否存在被替代的風險,上述產品的后續研發能力。

  在審核意見中,上市委要求微芯生物補充披露前述問詢問題,同時,補充披露《深圳市坪山區人民政府關于微芯生物制藥廠區的情況說明》的相關內容。

  對于天準科技,上市委的審核意見要求補充披露兩項內容,一是對存貨相關會計處理必要的風險提示,二是與可比公司的產品和技術基礎存在的差異。

  按照科創板上市審核相關規則,上交所將結合上市委的審議意見,出具同意發行上市的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。上交所審核通過的,向中國證監會報送同意發行上市的審核意見、相關審核資料和發行人的發行上市申請文件。

  三家過會企業有何共性?

  規模較小,研發占收入比重較高,微芯生物研發投入占比超50%

  三家企業均出自目前科創板受理企業分布較為集中的地區和行業。微芯生物、安集科技、天準科技三家企業的注冊地分別為廣東、上海、江蘇,這三個省市為目前科創板受理企業分布較多的地區;三家企業所屬的行業分別為醫藥制造業,計算機、通信和其他電子設備制造業,專用設備制造業,這三個行業也是目前科創板申報企業數量排名前四的行業。

  微芯生物的主營業務為小分子創新藥研發,最主要產品為國家1類原創新藥西達本胺。其保薦機構為安信證券,擬融資金額為8.04億元。

  安集科技的主營業務為關鍵半導體材料的研發和產業化,目前產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑。其保薦機構為申萬宏源證券,擬融資金額為3.03億元。

  天準科技的主營業務為工業領域機器視覺應用,主要產品為工業視覺裝備,包括精密測量儀器、智能檢測設備、智能制造系統、無人物流車等。其保薦機構為海通證券,擬融資金額為10.00億元。

  從財務數據來看,這三家企業并不是目前受理企業中規模最大的,有兩家凈利潤排名倒數。截至6月5日,科創板共受理119家企業,統計其2018年歸屬于母公司所有者的凈利潤,微芯生物的歸母凈利潤為3127.62萬元,在119家企業中排名倒數第8位;安集科技為4496.24萬元,排名倒數第13位。天準科技排名相對靠前,2018年歸母凈利潤為9447.33萬元,在119家企業中排名第45位。

  營業收入方面情況類似,微芯生物2018年營業收入為1.48億元,在119家企業中排名倒數第5;安集科技為2.48億元,排名倒數第23;天準科技為5.08億元,排在第54位。

  不過,也有券商人士認為,正因為企業規模較小,業務較為清晰,因此問詢和回復的效率比較高。

  在科創板,企業的科技含量備受重視,衡量科技含量的一大指標是企業的研發投入占比。三家企業的研發投入占營業收入的比重均超過15%,在目前受理企業中排名比較靠前。其中,微芯生物2016-2018三年間研發投入占比均超過50%,分別為60.52%、62.01%、55.85%。不僅在三家上會企業中排名第一,在目前所有119家受理企業中排名也是第一。

  安集科技三年間的研發投入占比均超過了20%,分別為21.81%、21.77%、21.64%;天準科技的研發投入占比分別為26.22%、18.66%、15.66%。

  哪些股東喝科創板頭道湯?

  首批過會企業背后有多家影子股,深圳能源、廣深鐵路、中興通訊、大眾公用、粵電力A通過深創投持有微芯生物的股份;中興通訊、新易盛、兆易創新均通過中和春生三號參股安集科技;蘇州高新、譽衡藥業間接持股天準科技。

  三家科創板首批過會企業背后有不少A股上市公司的身影。例如,多家上市公司通過深創投持有微芯生物的股份,包括深圳能源、廣深鐵路、中興通訊、大眾公用、粵電力A。深創投對微芯生物的持股比例為1.27%。另外,搜于特、江蘇國信也對微芯生物間接持股。

  安集科技的前十名股東包括中和春生三號,中興通訊、新易盛、兆易創新均通過中和春生三號參股安集科技;還有南天信息通過國家集成電路產業投資基金參股,小商品城通過北京集成電路設計與封測股權投資中心參股。

  另外,安集科技還有國資背景股東。持有安集科技15.43%股份的國家集成電路基金,前三大股東為財政部、國開金融、中國煙草總公司。

  東吳證券持有天準科技2.05%股份,蘇州高新、譽衡藥業也間接持股天準科技。

  在5月27日上交所發布第1次審議會議公告的次日,三家企業背后的影子股出現大漲。

  ■ 焦點

  8家企業在等待上會未來上會節奏可能加快

  6月5日召開的是科創板上市委第1次審議會議,接下來,上市委還將于6月11日、6月13日、6月17日分別召開第2次、第3次、第4次審議會議,審議福光股份、華興源創、睿創微納、瀾起科技、天宜上佳、杭可科技、南微醫學、交控科技的首發上市申請。

  第1次上市委審議會議與第2次審議會議之間相隔6天,第2次與第3次審議會議之間僅相隔2天。有投行人士表示,第1次與第2次會議間隔多了幾天是因為中間有一個端午節假期,未來科創板上會可能會是2天3家、一周9家的節奏。

  在時間安排上,企業從進入上會名單到實際上會間隔時間為7個工作日,但上會當日審議結果即出爐。

  根據《上海證券交易所科創板股票上市委員會管理辦法》,審議會議召開七個工作日前,上交所公布審議會議的時間、擬參會委員名單、審議會議涉及的發行人名單等,同時通知發行人及其保薦人。審議會議結束當日,上交所在網站公布審議意見及問詢問題。

  上市委形成同意或者不同意發行上市的審議意見后,上交所出具同意發行上市的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。上交所審核通過的,向中國證監會報送同意發行上市的審核意見、相關審核資料和發行人的發行上市申請文件。

  企業通過審議會議的可能性有多大?目前市場預計,較大概率企業會高比例通過,甚至全部通過。上市委審核會議是合議制,按少數服從多數的原則形成審議意見。有投資界人士表示:“上市委不同于發審委,更多的是以初審意見為最終意見,大家合議一下,一致通過。”

  上市委審議之后還有證監會注冊、發行上市等環節,上交所審核通過的,向證監會報送同意發行上市的審核意見。

  市場普遍預計,科創板開板要等到一批企業過會之后,類似于創業板首批28家企業集體掛牌的形式。

  新京報記者 顧志娟

本文來源于上饒新聞網[www.8457727.com]
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